導(dǎo)語(yǔ)：北京時(shí)間4月3日，“特朗普”宣布對(duì)全球貿(mào)易伙伴實(shí)施“對(duì)等關(guān)稅”，隨即中方宣布反制措施，關(guān)稅戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)。出口關(guān)稅加征對(duì)中國(guó)聚硅氧烷直接影響可控，但間接負(fù)面影響偏大；進(jìn)口關(guān)稅的加征或倒逼國(guó)內(nèi)企業(yè)加快技術(shù)升級(jí)，提升有機(jī)硅高端產(chǎn)品自給率。

背景：

北京時(shí)間4月3日凌晨，美國(guó)總統(tǒng)特朗普公布對(duì)等關(guān)稅措施：4月5日起對(duì)所有進(jìn)口商品征收10%的基準(zhǔn)關(guān)稅，另外對(duì)美國(guó)貿(mào)易逆差最高的60個(gè)國(guó)家征收額外關(guān)稅。其中，對(duì)中國(guó)34%，對(duì)歐盟20%，越南46%，日本24%，印度26%，韓國(guó)25%，泰國(guó)36%。基準(zhǔn)關(guān)稅生效日期為4月5日，對(duì)等關(guān)稅生效日期為9日。此次初級(jí)形狀聚硅氧烷（39100000）在美國(guó)關(guān)稅豁免清單中。

國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)關(guān)于對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅的公告，根據(jù)《中華人民共和國(guó)關(guān)稅法》、《中華人民共和國(guó)海關(guān)法》、《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國(guó)際法基本原則，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年4月10日12時(shí)01分起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%關(guān)稅。

進(jìn)口關(guān)稅加征或推動(dòng)中國(guó)聚硅氧烷國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程加快

近年來(lái)，隨著全球初級(jí)形狀聚硅氧烷產(chǎn)能向中國(guó)轉(zhuǎn)移及國(guó)內(nèi)有機(jī)硅企業(yè)技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)品創(chuàng)新，中國(guó)初級(jí)形狀聚硅氧烷的進(jìn)口依賴(lài)度顯著下降，自2022年起降至10%以下，2024年，進(jìn)口總量?jī)H占國(guó)內(nèi)總供應(yīng)量的3.82%。在整體進(jìn)口依賴(lài)度下降的背景下，美國(guó)原產(chǎn)聚硅氧烷的進(jìn)口占比卻呈現(xiàn)出震蕩上升的趨勢(shì)，這主要由于近年來(lái)我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)的快速成長(zhǎng)，對(duì)高端有機(jī)硅品的需求大幅增加，而美國(guó)進(jìn)口貨源以特殊及高端有機(jī)硅產(chǎn)品為主。與此同時(shí)，歐美地區(qū)的聚硅氧烷消費(fèi)增速放緩，使得陶氏等跨國(guó)公司近年來(lái)加大了對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)售布局。

此次關(guān)稅加征將顯著增加來(lái)自美國(guó)的進(jìn)口成本，對(duì)美國(guó)出口商構(gòu)成挑戰(zhàn)，來(lái)自于美國(guó)地區(qū)的進(jìn)口量或出現(xiàn)縮減。美國(guó)進(jìn)口量的縮減或帶動(dòng)日本、德國(guó)及韓國(guó)地區(qū)以瓦克及信越為主的聚硅氧烷短期流入中國(guó)體量增加，中長(zhǎng)期來(lái)看有利于國(guó)內(nèi)有機(jī)硅企業(yè)不斷提升高端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力和技術(shù)水平，推動(dòng)高端產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程。

出口關(guān)稅加征對(duì)中國(guó)聚硅氧烷直接影響可控，間接影響偏大

過(guò)去十年是中國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了高速發(fā)展期，期間海外有機(jī)硅企業(yè)受環(huán)保及成本限制，產(chǎn)能增長(zhǎng)停滯，中國(guó)替代美國(guó)成為全球聚硅氧烷最大生產(chǎn)國(guó)。在產(chǎn)能快速增長(zhǎng)的過(guò)程中，出口成為調(diào)節(jié)國(guó)內(nèi)供需關(guān)系的重要工具，近幾年出口量整體保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。美國(guó)作為全球聚硅氧烷主要消費(fèi)市場(chǎng)，近年來(lái)一直占據(jù)中國(guó)聚硅氧烷出口前三的位置。但在2018年加征25%關(guān)稅后，中國(guó)聚硅氧烷出口美國(guó)占比在2019年開(kāi)始已明顯回落，多數(shù)時(shí)間降至10%以下水平。2021前后出口量重回增長(zhǎng)的主要原因在于邁圖2021年關(guān)閉了美國(guó)地區(qū)產(chǎn)能，導(dǎo)致美國(guó)本土聚硅氧烷供應(yīng)量縮減，對(duì)中國(guó)聚硅氧烷進(jìn)口量重回增長(zhǎng)所致。

雖此次對(duì)等關(guān)稅加征，初級(jí)形狀聚硅氧烷在美國(guó)關(guān)稅豁免清單中。但在2018年已經(jīng)加征25%關(guān)稅的基礎(chǔ)上，疊加年初美國(guó)連續(xù)兩次對(duì)中國(guó)輸美商品加征10%，聚硅氧烷出口美國(guó)關(guān)稅已至45%。關(guān)稅提升會(huì)直接影響中國(guó)聚硅氧烷出口美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力出現(xiàn)下降，出口美國(guó)量或出現(xiàn)縮減。但考慮到中國(guó)出口美國(guó)聚硅氧烷占比整體已呈現(xiàn)下降趨勢(shì)且在需求結(jié)構(gòu)中的占比不足2%。疊加基于中國(guó)出口貿(mào)易的多元化，未來(lái)聚硅氧烷出口方向或向東盟、中東等地區(qū)轉(zhuǎn)移，一定程度上對(duì)沖對(duì)美出口縮減的影響，預(yù)計(jì)對(duì)中國(guó)聚硅氧烷的直接影響相對(duì)可控；而關(guān)稅加征或令張家港地區(qū)供美國(guó)內(nèi)部調(diào)撥量出現(xiàn)縮減，導(dǎo)致外資品牌聚硅氧烷在國(guó)內(nèi)流通量增加，與國(guó)產(chǎn)品牌價(jià)差或出現(xiàn)縮窄。從終端角度來(lái)看，聚硅氧烷因其優(yōu)異的性能，在建筑、電子電器、日化、醫(yī)療個(gè)護(hù)、紡織及汽車(chē)等各行各業(yè)應(yīng)用廣泛。而電子電器、紡織、汽車(chē)、醫(yī)療對(duì)美出口依賴(lài)度較高，出口關(guān)稅的加征將對(duì)聚硅氧烷終端產(chǎn)品短期需求帶來(lái)負(fù)面影響，繼而影響聚硅氧烷國(guó)內(nèi)需求量出現(xiàn)縮減可能性，加劇國(guó)內(nèi)供需失衡的矛盾。

“對(duì)等關(guān)稅”政策下，東南亞多國(guó)將面臨高額關(guān)稅，雖與中國(guó)存在一定關(guān)稅差，但產(chǎn)能外遷至東南亞的優(yōu)勢(shì)明顯削弱，未來(lái)中國(guó)本土聚硅氧烷供應(yīng)鏈的綜合韌性和及穩(wěn)定性或間接得到增強(qiáng)。

總體而言，關(guān)稅互征對(duì)中國(guó)聚硅氧烷出口的直接影響可控，進(jìn)口關(guān)稅的提升可能倒逼國(guó)內(nèi)企業(yè)加快技術(shù)升級(jí)，提升有機(jī)硅高端產(chǎn)品自給率。生產(chǎn)企業(yè)需加強(qiáng)供應(yīng)鏈韌性并把握國(guó)內(nèi)外新興市場(chǎng)需求，以降低貿(mào)易政策波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。但對(duì)等關(guān)稅的后續(xù)問(wèn)題仍在發(fā)酵，全球各國(guó)如何應(yīng)對(duì)尚存在較大不確定性，仍需實(shí)時(shí)關(guān)注。