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原油簡(jiǎn)評(píng)：美國(guó)股市大跌 歐美原油期貨漲后急跌1.5%
卓創(chuàng)資訊 2025-03-11 07:13:09
    1.美國(guó)關(guān)稅的不確定性導(dǎo)致對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂
    2.市場(chǎng)關(guān)注OPEC+產(chǎn)量政策，地緣政治對(duì)石油市場(chǎng)影響
美國(guó)關(guān)稅的不確定性導(dǎo)致對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退的擔(dān)憂，美國(guó)股市大幅度下跌，國(guó)際油價(jià)未能守住盤初漲幅，結(jié)束了連續(xù)兩個(gè)交易日的漲勢(shì)收至去年9月10日以來最低，歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)原油產(chǎn)量將在4月份增加也給市場(chǎng)帶來壓力。周一(3月10日)紐約商品期貨交易所西得克薩斯輕質(zhì)原油2025年4月期貨結(jié)算價(jià)每桶66.03美元，比前一交易日下跌1.01美元，跌幅1.51%，交易區(qū)間65.80-67.60美元；倫敦洲際交易所布倫特原油2025年5月期貨結(jié)算價(jià)每桶69.28美元，比前一交易日下跌1.08美元，跌幅1.53%，交易區(qū)間69.05-70.88美元。
美國(guó)總統(tǒng)特朗普的保護(hù)主義政策擾亂了全球市場(chǎng)，特朗普對(duì)其最大的石油供應(yīng)國(guó)加拿大和墨西哥征收并推遲了關(guān)稅，同時(shí)對(duì)中國(guó)商品提高了關(guān)稅。中國(guó)和加拿大也以自己的關(guān)稅作為回應(yīng)。投資者認(rèn)為美國(guó)關(guān)稅的不確定性是一個(gè)負(fù)面因素，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)放緩，從而抑制石油需求。周一美國(guó)道指跌幅超2%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)創(chuàng)2024年12月18日以來最大跌幅，納指跌4%，特拉斯大跌15.4%，反映市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)恐慌程度的CBOE市場(chǎng)波動(dòng)率指數(shù)創(chuàng)下2024年8月份以來最高收盤水平。股市通常被做為人們對(duì)未來經(jīng)濟(jì)預(yù)期的風(fēng)向標(biāo)，因而會(huì)影響油價(jià)趨勢(shì)。
據(jù)美國(guó)消費(fèi)者新聞與商業(yè)頻道CNBC報(bào)道，美國(guó)能源部長(zhǎng)賴特周一表示，美國(guó)可能與加拿大達(dá)成協(xié)議，避免對(duì)進(jìn)口石油、天然氣和其他能源資源征收關(guān)稅。賴特在《標(biāo)準(zhǔn)普爾全球商品觀察》舉辦的CERAWeek新聞發(fā)布會(huì)上回答CNBC的提問時(shí)說，這種情況“當(dāng)然是可能的”，但“現(xiàn)在說還為時(shí)過早”。美國(guó)能源部長(zhǎng)說，美國(guó)正在與加拿大和墨西哥進(jìn)行“積極對(duì)話”。他還說，“我們可以實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅或非常低的關(guān)稅，但必須是互惠的” 。賴特承認(rèn)，隨著談判的繼續(xù)，關(guān)稅正在能源市場(chǎng)上制造不確定性。
根據(jù)美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)，美國(guó)多年來一直是世界上最大的原油和天然氣生產(chǎn)國(guó)，但美國(guó)的許多煉油廠依賴從加拿大進(jìn)口的重質(zhì)原油。美國(guó)在2024年12月份平均每天進(jìn)口660萬桶原油，其中超過60%來自加拿大。
路透社援引咨詢機(jī)構(gòu)Again Capta駐紐約的合伙人John Kidu的話說，“石油市場(chǎng)人心惶惶,在交易進(jìn)行的過程中有很多因素需要消化，市場(chǎng)上開始出現(xiàn)美國(guó)可能出現(xiàn)衰退的說法，這對(duì)宏觀形勢(shì)來說非常令人擔(dān)憂?！?/div>
特朗普政府努力導(dǎo)致俄烏之間?；鸬那熬啊按蟠笤黾印?，如果戰(zhàn)沖突比預(yù)期更早結(jié)束，對(duì)歐洲某國(guó)能源行業(yè)的制裁可能會(huì)取消，這將為全球市場(chǎng)增加大量原油，道瓊斯新聞網(wǎng)站MarketWatch援引Sevens Report Research的分析師在周一的一份報(bào)告中說，“綜合這些影響，未來幾個(gè)月出現(xiàn)實(shí)物市場(chǎng)過剩的可能性越來越大，這可能導(dǎo)致WTI期貨價(jià)格在2025年晚些時(shí)候跌至每桶50美元?！?/div>
市場(chǎng)還在評(píng)估歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)4月份增加原油產(chǎn)量的可能性，因?yàn)闅W佩克在決定增加產(chǎn)量的同時(shí)也在密切關(guān)注市場(chǎng)供需趨勢(shì)，一旦市場(chǎng)平衡發(fā)生變化，產(chǎn)量政策隨時(shí)會(huì)逆轉(zhuǎn)。
市場(chǎng)在等待國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布的月度報(bào)告以評(píng)估未來兩年全球石油供求趨勢(shì)。美國(guó)能源信息署將于本周二發(fā)布3月份《短期能源展望》，歐佩克將于本周三發(fā)布3月份《石油市場(chǎng)月度報(bào)告》，國(guó)際能源署將于本周四發(fā)布3月份《石油市場(chǎng)月度報(bào)告》。
維多公司首席執(zhí)行官Russel Hardy周一表示，他預(yù)計(jì)全球油價(jià)將維持在每桶60-80美元區(qū)間，但是油價(jià)看跌期不會(huì)長(zhǎng)久。
國(guó)際能源署署長(zhǎng)Fatih Birol周一表示，為了全球能源安全，有必要對(duì)現(xiàn)有油氣田進(jìn)行投資。
截止3月4日當(dāng)周，投機(jī)商在紐約商品交易所和倫敦洲際交易所美國(guó)輕質(zhì)原油和布倫特原油期貨和期權(quán)持有的凈多頭總計(jì)234378手，比前一周減少25476手；相當(dāng)于減少2547.6萬桶原油。
投機(jī)商在紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨中持有的凈多頭減少9.6%。美國(guó)商品期貨管理委員會(huì)最新統(tǒng)計(jì)，截止3月4日當(dāng)周，紐約商品交易所原油期貨中持倉(cāng)量1816244手，增加47445手。大型投機(jī)商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭154841手，比前一周減少16357手。其中多頭減少25079手；空頭減少8722手。
管理基金在紐約商品交易所美國(guó)輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈多頭增加了53.72%，而在洲際交易所歐洲市場(chǎng)美國(guó)輕質(zhì)低硫原油持有的期貨和期權(quán)中凈空頭增加了2.33%。根據(jù)新的分類，截止3月4日當(dāng)周，管理基金在紐約商品交易所原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭從前一周的67578手增加到103883手；其中多頭減少2266手；空頭減少38571手。管理基金在倫敦洲際交易所歐洲市場(chǎng)美國(guó)輕質(zhì)低硫原油期貨和期權(quán)中持有的凈空頭從前一周的28270手增加到28930手；其中多頭減少427手；空頭增加233手。
管理基金在布倫特原油期貨和期權(quán)中持有的凈多頭減少27.71%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截止3月4日當(dāng)周，布倫特原油期貨和期權(quán)持倉(cāng)量3024832手，比前一周減少了31016手；管理基金在布倫特原油期貨和期權(quán)中持有凈多頭159425手，比前周減少61121手。其中持有多頭減少41583手，空頭增加19538手。
管理基金在布倫特原油期貨中持有的凈多頭減少28.49%。據(jù)洲際交易所提供的數(shù)據(jù)分析，截止3月4日當(dāng)周，布倫特原油期貨持倉(cāng)量2491378手，比前一周減少了65128手；管理基金在布倫特原油期貨中持有凈多頭155245手，比前周減少-61845手。其中持有多頭減少38522手，空頭增加23323手。