【導(dǎo)語(yǔ)】2024年國(guó)內(nèi)出口市場(chǎng)表現(xiàn)好于預(yù)期，四季度在政策發(fā)力背景下，實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，外貿(mào)總額創(chuàng)季度新高，12月份單月規(guī)模首次突破4萬(wàn)億。2025年出口環(huán)境相較2024年要更為復(fù)雜，但基于需求和能力兩個(gè)角度，2025年出口市場(chǎng)仍值得期待。

2024年出口表現(xiàn)好于預(yù)期

2025年出口市場(chǎng)交出完美答卷，全年貨物外貿(mào)出口同比增長(zhǎng)5%，其中出口增長(zhǎng)7.1%，進(jìn)口增長(zhǎng)2.3%。2024年四季度外貿(mào)總額創(chuàng)季度歷史新高，增速較三季度提升0.4個(gè)百分點(diǎn)，其中12月份進(jìn)出口規(guī)模首次突破4萬(wàn)億元，增速提升6.8%。

2024年全年國(guó)內(nèi)出口市場(chǎng)增速呈先降后升態(tài)勢(shì)，3-6月份出口市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較差，7月份之后出口增速開(kāi)始明顯回暖，我們理解這與下半年出現(xiàn)的“搶出口”有關(guān)。

搶出口出現(xiàn)過(guò)兩次，一次是歐盟針對(duì)中國(guó)新能源汽車(chē)關(guān)稅政策影響下，汽車(chē)等產(chǎn)品搶出口行為，帶動(dòng)7-8月份出口數(shù)據(jù)增長(zhǎng)；第二次是下半年“特朗普”交易所帶來(lái)的搶出口行為，一直持續(xù)到12月份。在特朗普確定當(dāng)選后的兩個(gè)月出口表現(xiàn)異?；钴S，帶動(dòng)全年外貿(mào)出口同比增長(zhǎng)6.9%，超出市場(chǎng)預(yù)期。

海關(guān)總署在新聞發(fā)布會(huì)上，在回應(yīng)出口增速?gòu)?qiáng)于季節(jié)性是否是受“搶出口”效應(yīng)影響的問(wèn)題，海關(guān)總署新聞發(fā)言人表示，這既是長(zhǎng)期向好趨勢(shì)的延續(xù)，更是政策落地顯效的體現(xiàn)。特別是9月26日中央政治局會(huì)議出臺(tái)一攬子增量政策和存量政策協(xié)同發(fā)力，政策效應(yīng)不斷釋放，對(duì)出口形成了更有力的支撐。

除去市場(chǎng)行為之外，國(guó)內(nèi)針對(duì)于外貿(mào)市場(chǎng)的一攬子政策亦對(duì)出口產(chǎn)生明顯積極影響，疊加國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求不佳，企業(yè)主動(dòng)尋求海外增長(zhǎng)渠道共同推動(dòng)2024年國(guó)內(nèi)出口表現(xiàn)出強(qiáng)韌性特點(diǎn)。

2025年外貿(mào)市場(chǎng)的空與多

2025年外貿(mào)市場(chǎng)最大的壓力來(lái)自于關(guān)稅政策。

一方面是部分國(guó)家對(duì)中國(guó)商品的圍追堵截，一方面是來(lái)自特朗普政府政策的不確定性。

根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我們能夠很明顯的觀察到2024年以來(lái)貿(mào)易摩擦明顯增多，這與當(dāng)前全球需求環(huán)境密切相關(guān)。當(dāng)前我們處在一個(gè)“蛋糕”不斷萎縮的市場(chǎng)環(huán)境之中，所有的市場(chǎng)參與者都在圍繞“蛋糕”設(shè)置貿(mào)易規(guī)則，目的是保證自己能夠吃到最大的那一塊或者是本屬于自己的蛋糕不被別人搶去。

2024年，歐盟、美國(guó)、加拿大等國(guó)家對(duì)中國(guó)新能源汽車(chē)發(fā)起的關(guān)稅政策具有典型意義。

11月份特朗普當(dāng)選候任總統(tǒng)后，在競(jìng)選期間所提出的對(duì)中國(guó)加征60%關(guān)稅政策成為市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)，在后續(xù)的報(bào)道之中，對(duì)中國(guó)加征關(guān)稅調(diào)整為10%。市場(chǎng)擔(dān)憂的原因多數(shù)來(lái)自特朗普上一任期內(nèi)關(guān)稅政策帶來(lái)的陰影，也因此產(chǎn)生基于政策不確定性而帶來(lái)的搶出口行為，這種“搶出口”的現(xiàn)象或延續(xù)至2025年一季度。

待特朗普關(guān)稅政策逐步明確，才能夠最終確定其影響路徑。

據(jù)外媒援引知情人士透露，特朗普經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)正在討論逐月緩慢上調(diào)關(guān)稅稅率。循序漸進(jìn)上調(diào)關(guān)稅旨在提高談判籌碼，同時(shí)幫助避免通脹飆升。知情人士說(shuō)，其中一個(gè)設(shè)想是制定逐月遞增約2%至5%關(guān)稅的時(shí)間表，并將遵循美國(guó)緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法下的行政權(quán)力。該提案尚處于早期階段，尚未提交給特朗普，特朗普本人尚未評(píng)估或批準(zhǔn)漸進(jìn)關(guān)稅的設(shè)想。參與該計(jì)劃的顧問(wèn)包括財(cái)長(zhǎng)人選斯科特·貝森特、國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任人選凱文·哈塞特，國(guó)家經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)主席人選斯蒂芬·米蘭。

2025年外貿(mào)市場(chǎng)的利好來(lái)自于全球經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易周期的復(fù)蘇以及近年來(lái)形成的品牌出海效應(yīng)。

當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇進(jìn)程之中，但總體看來(lái)并沒(méi)有明顯的好轉(zhuǎn)，但從12月份的數(shù)據(jù)看，部分國(guó)家制造業(yè)有邊際回暖的現(xiàn)象出現(xiàn)。從美國(guó)數(shù)據(jù)看，12月份制造業(yè)PMI環(huán)比上升1個(gè)百分點(diǎn)，與此同時(shí)就業(yè)等數(shù)據(jù)亦表現(xiàn)出明顯的向好趨勢(shì)，這在很大程度上反映美國(guó)經(jīng)濟(jì)在好轉(zhuǎn)，盡管這可能會(huì)影響美聯(lián)儲(chǔ)降息進(jìn)程，但無(wú)疑給全球經(jīng)濟(jì)或者2025年全球經(jīng)濟(jì)諸如一劑強(qiáng)心針。

得益于中國(guó)高端制造業(yè)和消費(fèi)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，2025年仍會(huì)給國(guó)內(nèi)出口帶來(lái)明顯助力。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在動(dòng)力電池、充電基礎(chǔ)設(shè)施及全產(chǎn)業(yè)鏈整合方面領(lǐng)先，不僅主導(dǎo)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，在國(guó)際上競(jìng)爭(zhēng)力也很強(qiáng)。中國(guó)低空飛行產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，民用無(wú)人機(jī)市場(chǎng)占全球份額 70% 。隨著中國(guó)品牌在歐亞經(jīng)濟(jì)空間市場(chǎng)需求猛增，雙邊進(jìn)出口總額同比增長(zhǎng)超兩位數(shù)，中國(guó)的汽車(chē)、家電、電子產(chǎn)品等憑借卓越性能，深受當(dāng)?shù)叵M(fèi)者青睞。

結(jié)論：搶出口效應(yīng)或持續(xù)拉動(dòng)一季度出口

“搶出口”效應(yīng)與國(guó)內(nèi)需求淡季帶動(dòng)本月增速超預(yù)期。出口目的地方面，對(duì)美國(guó)、東盟、歐盟的出口貢獻(xiàn)最大。商品上，部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口增速出現(xiàn)改善，同時(shí)以機(jī)電、高技術(shù)產(chǎn)品為代表的高端制造業(yè)產(chǎn)品繼續(xù)引領(lǐng)出口，出口絕對(duì)額續(xù)創(chuàng)新高。12月進(jìn)口增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，制造業(yè)生產(chǎn)景氣度好于去年同期、國(guó)內(nèi)節(jié)假日消費(fèi)需求均對(duì)進(jìn)口增速形成提振。

2025年一季度，國(guó)內(nèi)出口增速或維持較高水平。特朗普1月20日宣誓就職，在百日新政期間對(duì)中貿(mào)易政策是一大關(guān)注點(diǎn)。在關(guān)稅政策落地之前，國(guó)內(nèi)“搶出口”或一直持續(xù)，帶動(dòng)數(shù)據(jù)上表象相對(duì)較好。另外，1月份是國(guó)內(nèi)春節(jié)，開(kāi)工率呈回落狀態(tài)，國(guó)內(nèi)工業(yè)品需求淡季亦會(huì)推動(dòng)出口表現(xiàn)。從目前數(shù)據(jù)和信息看，港口集裝箱吞吐量仍明顯高于近年同期，驗(yàn)證“搶出口”特征。

對(duì)大宗商品市場(chǎng)來(lái)講，出口增加意味著有一條需求的通道，能夠直接或間接帶動(dòng)商品需求，若全球經(jīng)濟(jì)呈復(fù)蘇狀態(tài)，對(duì)大宗商品則形成利好，反之則形成利空。